日本将于明日公布去年第四季度GDP,股市、债市和汇市将会受到影响。但从美国和欧洲最新的GDP结果来看,市场反应不一,美国度好于预期的经济增长令到美元大幅走强,但昨日非常强劲的欧元区结果引起的波澜却不大,因此日本同一数据的影响力有多大仍难以估计。目前市场预期GDP年率增长将会自0.8%升至3.8%,若结果符合预期,并显示消费支出是经济反弹主要因素,那厶有可能会左右日本央行货币政策。因为央行之前提到,迟迟未敢加息其中一关键因素是消费支出依然疲弱,消费复苏不但支持经济发展,还会带动通胀压力上升。因此若明日结果如期或超出预期,加息预期将会增加,日元将受到支持。
日本债券市场
尽管日本经济增长数据明日才公布,但债券市场似乎已开始消化乐观的GDP预期,10年期政府债券价格跌至关键支持位134.00。若数据公布前价格仍守稳在支持位上方,而明日结果与市场预期相符,那厶央行加息预期增加将会支持债券收益率,有望令到债券价格突破支持位134,继续保持三周以来的下行趋势。
美元/日元
相对于其它市场,汇市对于明日GDP数据的反应也许会更大,因为在过去一年里,日本的低利率政策令到日元成为了套息交易的受害者,汇率大幅贬值。目前美元/日元技术面也显示了一些反转迹象,因此若GDP结果符合预期,加息预期增加将会打击套息兴趣,从而为日元带来支持。不管市场反应如何,技术面美元/日元仍有可能会继续位于近期区间120-122.20,下方初步支持见于上升趋势线(目前位于120.50),关键支持位于120。
日本股市日经225指数
与欧美股市近期的盘整格局相符,日本日经指数升势有所停滞。若明日的GDP数据与市场预期相符,那厶央行加息预期将会上升,股市将会受到冲击回落。但鉴于技术面日经指数日图形成上升三角形态,通常此形态向上突破的可能性较大,因此长期走势仍有上涨可能。关键阻力位于上周录得的历史新高17633.61,突破此位将会引发上行动力。