[世华财讯]日本金融厅计划将OTC衍生品交易合并至标准化的电子系统,以便进一步提高透明度。
据道琼斯通讯社12月22日报道,《日本经济新闻》(the Nikkei)周四(12月22日)报道称,日本金融厅(Japan's Financial Services Agency)计划针对场外交易(over-the-counter,OTC)衍生品进行电子交易监管,以便进一步提高透明度。
日本金融厅将在下年的立法中提出此项要求,并预计要求会在两年或三年之后生效。美国与欧洲监管机构同样正在朝着相同的方向努力。
OTC衍生品在金融机构之间进行交易,提供了对冲风险或从中盈利的方法,包括期权与信用违约互换。截至2010年年末,全球范围未偿OTC衍生品的名义价值大约为600万亿美元;截至2011年6月末,日本金融机构所持的OTC衍生品总额大约为56万亿美元,将近交易所交易衍生品价值的15倍。
在日本,电话一直是OTC衍生品的主要交易工具。日本金融厅希望将电子交易平台定为规则,允许金融机构比较出价条件并相应挑选对手方。日本金融厅认为OTC衍生品交易最终将合并至标准化的电子系统,使得其交易行为与规模更加便于追踪。
日本推进OTC衍生品的法律约束反映出08年金融危机之后进一步加大这方面透明度的国际趋势。
为了防止信用危机再次发生,G20领导人上个月达成了一些计划——将所有OTC衍生品转移至交易所或电子平台。日本金融法律上年进行了变更,要求OTC衍生品交易以及使用清算所进行交易都必须记录在案。
(王洋 编译)