东京证券交易所最近正式决定，取消西武铁道公司的上市资格，并从12月开始停止该公司股票在东京证券交易所的交易。这是日本近十多年来首家因发布虚假信息而被勒令退市的上市公司。

　　今年10月，日本有关方面发现该公司长期弄虚作假，在“有价证券报告”（上市公司财务决算报告）中隐瞒大股东的持股比例，并且最后被揭露的实际比例违反了大股东持股不得超过75％的上市规定。东京证券交易所认为，西武铁道公司的行为已经大大降低了投资者对市场的信赖，影响了中小投资者的投资决策，因此必须给予严厉惩罚。

　　长期以来，日本政府以及证券监管部门、证券业协会和各证券交易所制订、建立了《商法》、《上市公司准则》、《上市公司信息公正披露规则》以及有价证券报告、独立董事制度等一系列法律法规和行业规则，以规范上市公司行为，严厉打击上市公司做假账以及隐瞒重要信息等违法违规行为，努力保护广大中小投资者利益。

　　根据这些规定，上市公司的重要合同、财务情况、企业间并购、增发股票、诉讼案件、重要人事变动等重要信息必须及时、公正披露，不得提前向特定人以及特定利益集团泄露；严禁通过做假账来美化公司经营业绩，欺骗投资者；上市公司还不得同暴力团体等反社会势力和组织进行商务活动，更不得向它们提供金钱等好处。

　　为了防止和减少上市公司做假账，日本还建立了一套完整的监查法人制度（主要负责检查、审核上市公司的“有价证券报告”和财务管理状况）。上市公司的“有价证券报告”必须由监查法人出具意见，否则不能过关。日本的监查法人制度有一些严格规定，是防止上市公司做假账的重要防线。监查法人基本上不敢伙同上市公司一道作假，因为一旦被查处，必须承担连带责任，要遭受严厉处罚，不仅要被停止相关业务、甚至要被吊销执照。情节严重的还要追究有关人员的刑事责任。

　　日本第五大金融集团理索纳金融控股集团去年被国有化的直接原因是该金融集团的年度“有价证券报告”未能通过监查法人的审核。理索纳集团为了使资本充足率保持在4％以上，在“有价证券报告”中虚报核心资产。而监查法人的计算结果表明，该集团的资本充足率只有约2％，大大低于日本有关从事国内金融业务的金融机构资本充足率不得低于4％的规定。因此，该集团的“有价证券报告”最后未能过关，导致政府有关部门介入，最终将该集团国有化。

　　另外，日本有关法律还规定，公司高管如果参与作假，必须承担相应的法律责任，不得再次担任上市公司主要领导职务。如果是公司有组织地作假，那性质更加严重，必将会被追究刑事责任。例如三菱汽车公司有组织地隐瞒汽车质量问题，导致发生人员伤亡事故，结果公司主要领导人被逮捕。

　　尽管日本已经有一系列的规章制度规定上市企业必须及时、公正地披露企业的重要信息，但最近还是发现了日本电视广播网、西武铁道等上市公司在作假。这些公司受到了东京证券交易所的公开谴责和处分。

　　为了加强对上市公司作假的打击力度，东京证券交易所已决定从明年1月开始，进一步强化信息披露规则，要求所有上市公司法人代表必须每年递交宣誓书，宣誓要遵守“上市规则”，如实及时公布所有重要信息。法人代表必须保证“有价证券报告”上记载的所有数据真实无误。如查出弄虚作假，有关机构将对上市公司提出警告，并根据情节轻重给予处分和勒令改正。如果该公司此后继续作假，将被取消上市资格。如涉及刑事犯罪，将由司法部门追究刑事责任。(乐绍延)