周三(12月14日)，日本央行为应对即将到来的美联储加息和超长期国债收益率持续上升，在其例行购债操作中罕见的增加了超长期公债的购买规模。

日本央行提出购买1200亿日元(10.4亿美元)剩余期限超过25年的日本公债，以及2000亿日元剩余期限在10-25年的日债。智通财经了解到，此前购买规模分别为1100亿日元和1900亿日元。

周三稍晚，市场预计美国联邦公开市场委员会(FOMC)将加息0.25个百分点，且可能暗示未来继续升息。日本央行官员表示，考虑到最近超长期日债收益率快速上涨及美联储加息将很有可能造成收益率继续上升的情况，日本提高超长期日本公债购买规模。日本央行希望借助购债行动能引导收益率曲线向央行认为合适的情况移动。

此次日本央行购债动作拉低了超长期国债收益率，截至收盘，日本30年期国债收益率由3月中以来高位回落至0.737%，较上一个交易日收盘价下跌7.2个基点;10年期国债收益率回落至0.062%，较上一个交易日收盘价下跌了2.5个基点。

智通财经了解到，日本央行自今年1月底实施负利率以来，收息率曲线趋向平坦，对银行的利润造成冲击。在新的货币政策框架下，日本央行通过购买国债控制收益率曲线，但是随着日本央行和海外债券的收益率差愈发扩大，资本外流规模将加大，并导致更加剧烈的日元抛盘。

自美国大选日以来，美元和美债收益率一直处于攀升态势;美国10年期国债收益率已经自1.862%升至2.426%，升幅远超日本同期债券的-0.064%升至0.056%。

根据多名央行观察家透露，日本央行的宽松举措已提升至最大幅度、甚至产生破坏性货币贬值的风险。有分析并预期，日本央行可能很快不得不考虑2007年以来的首次货币紧缩行动。