□中信银行 胡明
30日亚欧早盘,由于消息面较为清淡,外汇市场交投并不活跃。整体而言,风险货币小幅走高,美元指数小幅走低。相比之下,美元兑日元因受日本央行宽松政策的影响,波动较大。
昨日亚欧交易早盘,受日本央行货币政策决议影响,美元兑日元一度剧烈波动,汇价在会议结果公布后一度上冲至80.10上方,但随后快速下挫至79.20的低点附近,幅度近乎100点。之后该汇价略有反弹,但整体仍处于回调状态。
昨日日本央行决定维持基准利率在0-0.1%不变,但宣布进一步放宽货币政策,将资产购买与贷款计划扩大11万亿日元至91万亿日元。此次日本央行宽松政策规模与市场先前预期基本一致,由于前期美元兑日元上涨基本透支了宽松预期,汇价在决定公布后呈现获利了结态势,出现下挫。但从中长期来看,投资者对于日元的强势仍需保持高度警惕,而市场对于日元的看法可能也正在发生转变。首先,从上周CFTC的持仓变化情况来看,日元多头已经大幅减少,市场倾向于认为日元将贬值。其次,市场似乎也开始考虑日元是否真的安全,9月日本贸易赤字增加,而市场对于日本财政悬崖也开始有所担忧,这在日本长短期国债息差扩大上已有体现。最后,持续的政治压力与经济压力,使得日本央行继续放宽货币政策是大概率事件。
30日亚洲交易时段,欧元兑美元在1.2900一线窄幅震荡。不过,随着欧洲交易时段开盘,欧洲股市普遍走强,欧元兑美元汇价呈现连续上行态势。目前,由于西班牙求援及希腊援助问题迟迟不能得到解决,市场情绪再次陷入谨慎,前期由于欧洲央行推出OMT计划带来的利好效应也逐渐消退。从近期情况看,西班牙对于主动求援仍不感兴趣。此外,希腊虽然获得新一轮贷款的可能性非常大,但对于改革延期所带来的额外债务负担该如何消化,国际三方仍存在分歧。相信在西班牙与希腊相关事件没有明朗化之前,欧元兑美元仍将呈现震荡运行态势。
总体而言,本周消息面缺乏重要事件,加之受北美天气因素影响,随后的市场交投可能将会较为清淡。周末美国非农就业数据将是市场关注焦点,若数据延续前期的好转态势,市场乐观情绪将会得到提振,非美货币可能会有所表现。