外汇网05月20日讯——今日(5月20日),G7集团(美国、日本、德国、英国、法国、意大利和加拿大)财长及央行行长们将齐聚日本召开会议。市场较为关注的热点问题是,日央行能否利用此次会议争得其他与会国的支持,为此后干预市场,拯救飙升的日元铺好道路。
G7会议将拉开帷幕 日元汇率或成“众矢之的”
七国集团(G7)财长与央行行长今日会聚于日本仙台,对全球市场来说,G7会议的主要焦点将是,主办国日本还有多少余地来提振经济成长和通胀,特别是通过压低日元汇率。
自今年1月29日日本央行意外宣布实施负利率政策后,日元虽然短暂下跌,但却在更长时间里攀升,2月份创下2008年来的最大单月涨幅,随后延续猛烈涨势。
因日元的升值,日本经济面临增长减速、加剧通缩、打击股价的问题,正在苦苦挣扎,并促使日本央行(BOJ)对银行业存放在央行的部分资金祭出负利率。
“日元涨得很反常,”卡内基国际和平基金会副总裁Douglas Paal表示。“这给呼吁采取遏制日元上涨而非支持竞争性贬值的措施提供了理由。”
日元飙升引起了对日本可能干预汇市的猜测,而自2011年以来日本决策者还没有这样做过。丰田汽车称,由于本币升值导致海外汇回利润的价值下降,公司全年盈利时隔五年可能首见下滑。日本最大商业游说组织负责人榊原定征呼吁政府给日元“踩刹车”。
尽管5月18日公布的日本一季度实际GDP季环比初值0.4%,高于预期0.1%和前值-0.3%。,但分析师们表示,周三(5月18日)的GDP数据并没有强到足以打消本季经济萎缩的疑虑。简言之,“安倍经济学”仍是陷入困境。
而本次G7会议的关键问题在于,日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)还能做什么来刺激日本经济复苏,却又不会惹恼其他G7国家。
会议或暴露汇率问题分歧 G7七大看点汇总
日本官员已不断对日元的“单边”走势提出警告,但多数分析师认为美国的反对立场,将使日本官员未能出手干预日元。
荷兰银行(ABN AMRO Bank)外汇策略分析师Roy Teo说道:“我会预期日本争取其他国家对日本汇率及货币政策的理解。但美国对干预汇率的‘异议’将依旧存在。”
日本财务大臣麻生太郎(Taro Aso)周二称,假如有必要,将在5月20-21日会议上探讨日元汇率问题。麻生和其他日本官员近期一再强调,若汇率波动过于剧烈,可能会实施干预举措。
美国财长雅各布·卢(Jacob Lew)则表达过强烈的相反观点,并可能强调汇市表现一直是有序的。雅各布·卢上周五表示,自从4月的G20会议以来,他对日本汇率政策的看法没有改变。当时他对麻生太郎称,尽管日元升值,汇市仍然“有序”。
令人担心的是如果日本干预打压日元,其他国家二十国集团(G20)新兴市场--也可能对本币如法炮制。日本可能会私下暗示干预市场仍将是考虑的选项。
G7集团经济和发展部门的首席经济学家Catherine Mann表示,每个人都意识到,财政措施是此次峰会上将被讨论到的话题。各国需要采取一致、全面和合作的方式达成刺激经济的目标,这是各国需要理解的一点。
据参与磋商的官员称,G7可能最终会达成一项措辞模糊的协议,谈论部署一套“平衡的”货币、财政和结构性政策的必要性。
以下为G7会议七大看点:
① G7财长及央行行长会议将于5月20-21日在日本仙台市举行
② G7会议将讨论全球经济问题,财政刺激措施实施与否或成焦点
③ 日本为G7会议安保投2.3万警力,多需保驾奥巴马
④ G7会议将讨论纠正全球性供给过剩,包括全球钢铁产能过剩问题
⑤ 日华媒称G7会议或因安倍政府失策而黯然失色
⑥ 日本财相麻生太郎:G7会议将讨论货币,日本追求外汇稳定
⑦ 安倍将在G7会议上呼吁加强传染病防控,支援新药研究
那么,对于本次会议日元又会做何反应呢?
警惕“疯子”黑田
日本央行(BOJ)行长黑田东彦(Haruhiko Kuroda)有“金融市场疯子”之称,时常会给市场制造意外,分析师称,他有可能最早在6月就会加大国债和上市交易基金的购买规模。
纽约花旗(Citigroup)全球汇市策略主管Steven Englander表示:“安倍经济学目前成效太差,因此不论G7会议说什么,如果美元/日元跌破105并跌向100,那么日本就会干预。日本可能愿意接受国际政治方面的后果,因日元升值与日股下跌在国内引发的后果要可怕得多。”
苏格兰皇家银行(RBS)策略师Mansoor Mohi-uddin在新加坡接受采访时表示,日本央行可能会在6月或7月将年度刺激计划规模从当前的80万亿日元扩大到100万亿日元,同时将ETF购买规模扩大一倍,此外,还可能进一步降低已经降至-0.1%的存款利率。因而投资者看跌美元/日元的程度有点过头。
芝加哥商业交易所(CME)的期货市场数据显示,汇市投机客近几个月转为大力看多日元,押注日元将升值的多头仓位创下纪录最高水平之一。
标准银行(Standard Bank)G10策略主管Steve Barrow指出,这样可能很危险。Barrow表示:“市场对G7做出的反应或许只会体现在日元上,但在我看来,如果日本缺少G7的支持,那么市场或许容易受到冲击。”