4只可投日本的ETF！

去年10月，上交所和日本交易所集团(jpx)签署合作协议，想推动中日两国ETF互通。

但后来就没声了，笔者也以为要凉了。

结果事隔半年，来了大动静！首批4只日本ETF已正式申报，证监会官网显示材料4月12日被正式接收。

4只日本ETF基金中，南方、华安、易方达、华夏4家基金公司各申报了1只，具体产品名称如下：

华夏基金：华夏野村日经225ETF；

易方达基金：易方达日兴资管日经225ETF；

华安基金：华安日经225ETF；

南方基金：南方顶峰东证股价ETF。

Ps:4只ETF产品名称中出现的野村、日兴资管等，是日本的头部金融机构。不过，野村是个啥意思？

可别嫌人家“村子”，野村证券是日本排名第一的证券公司，就和中信证券在国内的江湖地位差不多。

这4只日本ETF产品中，华夏、易方达和华安跟踪的是日经225指数，南方跟踪的是东证股价指数。

日经225指数是根据东京证券交易所225家上市公司的股票算的，类似于国内的沪深300指数。

东证股价指数简称TOPIX指数，类似于国内的wind全A指数或上证综指。

笔者查了查，日本200多只ETF产品规模中，追踪TOPIX指数是占50%，日经225指数是占40%。

均为日本主流指数，没啥毛病。

说了这么多，那日本股市表现咋样？

笔者大概看了看，在过去3年里，日经225指数大概是上涨了38.85%，在全球18个指数中排名第8。

总体来看还不错。所以呐，以后大家能买的不只是日本的马桶盖了，还能抢购日本股市了。

简单聊聊日本~

投资日本，你得知道日本过去发生了什么！

对日本是个啥印象？笔者总体了解也不多。但一些小见闻还是有的，正好这次跟大伙儿简单说下。上世纪90年代日本“双子泡沫”，代价实在太惨！

Ps:“双子”，是指日本的股市和楼市。

从1980年开始，日经225指数呈现出加速上涨现象。短短10年，日经225指数从5000点飙到了39000点！一路上涨了近8倍！

就是经济超高速增长，也望尘莫及啊！

房价也大涨，东京地价号称能买下整个美国！整个日本，到处都在讨论房产和股票。

上到金融机构，下到普通居民，没有不忙着买房和炒股，都期待在继续的暴涨中狠狠的赚一笔。

整个日本经济，似乎一片繁荣。

正如俗语所说，“上帝欲使人灭亡，必先使其疯狂”。随着泡沫不断膨胀，上涨越来越疯狂。日本政府开始采取紧缩性货币政策，然后“泡沫”应声而破。

1990年，日本股市崩盘。日经225指数从最高的39000点跌到14000点。股市崩盘传导到楼市，房价快速下跌，东京房价3个月里跌了65%。

大量企业倒闭，银行因不良贷款激增倒闭。原来可以买下两个美国的日本地产业，再也无人问津……

“双子泡沫”的高峰和破灭，日本年富力强的新晋中产恰好首当其冲。他们拥有稳定的工作，几乎所有人都预期自己的薪资将会继续增长。

贷款买房，股市追涨……

“双子泡沫”破灭后，买股票、房产的日本千万、亿万富翁，迅速“负翁”，上亿债务的人比比皆是。

日本也从期待“一夜暴富”中回头：只有实业是可持续的。日本企业在90年代后期进行产业变革，坚决反对不务正业，也让日本企业竞争力再次增强。

简单说，就是有的跟头小，你栽的起，可以扛起来。但有的跟头，你栽了，就起不来了。

日本这个大跟头，就是栽了起不来的那种。从此，日本进入到失去的十年，这些年才慢慢恢复元气。

能买吗？

笔者说句大实话，投资日本的基金很少。

目前，国内约13家基金公司对日本市场有所涉及。注意，仅是有所涉及。大概是市值1.06亿，占比0.23%。

这样的话，完全不能代表日本股票市场的表现。不过总体收益还行，13只有日本投向QDII基金中，仅有1只成立以来收益告负。

像工银瑞信全球配置、工银瑞信全球精选、交银环球精选等，业绩已经翻倍，大概是年化7%-8%的样子。

一般情况下，QDII基金主要是投向港股和美股。

截至2018年年底，QDII基金投资在港股和美股市值合计424.53亿，占比超90%，像日本、印度、欧洲，就很少呢！所以这次申请的4只日本ETF，如果批下来，将成为首批追踪日本股市的QDII指数基金。

如果从投资的代表性来看，笔者觉得，日经225指数可以优先考虑。像我们熟悉的丰田、三菱、软银、索尼等世界知名日本企业，都在其中。

至于现在是不是投资日本的好时机？不好直接说，笔者有4个小点，小伙伴们可以参考参考。

第一，日本是亚洲发达国家。国内对日本的认知度相对也高一些，平时去日本旅游的人大把大把的。

第二，日元有避险属性。

第三，日本央行大量投资相关ETF。

日本央行从2010年起为抵御通缩，大幅买入相关ETF指数基金。目前，持有总额占其国内ETF比例超65%。

日本央行一直在买，每年买6万亿日元。

可以看出，购买ETF产品是日本央行货币政策的一个重要组成部分。这种大腿要不要抱，自己考虑喽。

第四，估值水平。

从数据来看，目前日经225指数市盈率是16.3倍。和内地A股沪深300指数14倍相比，贵了一丢丢。

如果从全球来看，日经225指数不高不低，处于一个中间位置。如果低于15倍，会是一个不错的机会。

如果看日本上市企业的利润增长，其实一直在保持着10%的增长速度。虽然日本整体经济下滑，但瘦死的骆驼比马大，日本很多企业在全球的核心竞争力，还是非常突出的。

所以呢，如果日本ETF正式发行后，感兴趣的小伙伴，可以适当配置一些。