此番日本企业大举进入华尔街，固然有日本金融机构在国际业务上出手缓慢，收益能力也较为逊色，反倒没有受到太大的损伤以及日元近期不断升值的原因，但是仔细看来，日本金融巨头竞相参与海外并购的主要原因是希望通过此次机会打入美国市场，加强海外投行业务，掌握世界一流金融机关的经营管理诀窍，扩大在国际金融领域的影响力。正是有了第一次投资失败的教训，日本此次出手参与国外并购要谨慎的多，不知不觉中已悄然收购了大量的美元优质资产，为今后成为金融强国打下了基础。

　　抄底华尔街三大难题

　　可以说，日本在这次次贷危机中的收购行为也给我们很多启示，鼓励“走出去”，固步自封、闭关自守，只能自取灭亡！“走出去”这个过程是曲折的，日本在“广场协议”后大规模投资美国吃了亏，我们也曾经有过中投收购黑石、中信证券(600030,股吧)入股贝尔斯登以及中国平安(601318,股吧)抄底富通集团失败的教训。但是，不去尝试就永远没有开花结果的可能。中投、中信、平安尽管投资成绩不理想，但却给中国企业指明了一条道路，在当今全球经济一体化的形式下，企业只有“走出去”，真正实现国际化才能不断发展壮大，只看国内市场必然是目光短浅的表现。鼓励企业“走出去”，抄底华尔街，我们必须处理好三大问题：

　　1．意识形态方面

　　由于近些年来日本的倾美政策及其文化的西方化，相对于中国企业的收购，美国人更愿意把企业卖给欧洲和日本的企业，对中国企业的收购普遍持抵制态度。因此，如何破除意识形态方面的影响，打破文化坚冰，是摆在所有想“走出去”的中资企业面前的一道难题。

　　2．我们是否有抄底华尔街的能力

　　从“广场协议”后到现在的次贷危机，日本企业一波接一波的收购浪潮不断击打着美国人的神经，加上日本巨额的美元资产外汇储备，可以说日本在一定程度上支持了美国的繁荣，日本企业已经能大声呐喊抄底美利坚了。同样的道理，近年来，我国商品大量出口美国，价廉物美的Made in China在美国随处可见，支撑了美国市场的繁荣，中美贸易依存度达到了历史上最高水平。毫不夸张的说，正是中国的工厂养活了大多数的美国人。国家统计局的数据显示，截止今年9月底，我国外汇储备为1.9056万亿美元，其中，70%为以美元标价资产，美元资产的70%为美国国债。购买大量的美国国债无异于借我们的钱给美国人花，直接造就了美国经济的繁荣。所以说，我们目前完全有能力抄底华尔街，夺取话语权。

　　3．抄底华尔街的时机问题

　　抄底华尔街的时机选择方面，日本也给我们提供了很好的案例。正是因为87年的美国股灾，日本企业登陆华尔街的愿望落空，问题的根源其实还是在于其无法撼动强势美元地位。尽管布雷顿森林体系解体后固定汇率制变为浮动汇率制，美元与黄金挂钩到与黄金不挂钩，美元依然是当初那个美元，依然是处于强势低位的美元。1944年的确立布雷顿森林体系时，黄金价格是1盎司35美元，一直持续到1970年这个价格都没有变化。而到今年年初，金价一度突破了1盎司1000美元，这是黄金在升吗？显然不是，黄金作为最一般等价物，其升值的背后，是美元一直在贬值。金本位让位于美元本位后，强势美元地位决定了美元本身就在扮演着国际央行的角色。美国可以不断的印钞，造成美元泛滥，世界各地充斥着美元，制造和输出了全球性通胀。因此，美国吸引了全世界的投资，以美元为基准，出现了亚洲美元市场、欧洲美元市场、债务美元化、资产价格美元化、大宗商品以美元计价、汇率与美元挂钩并以美元结算，加之美国大肆发行国债，透支未来，透支全球，次贷危机发生在美国也就成顺理成章之事。所幸由于人民币不可自由兑换，也由于中国的金融机构刚刚整合不久，还没来得及展开大规模对外投资，使得中国成功避过了金融海啸的正面冲击。抄底华尔街，维持国际货币金融体系稳定是最重要的。如果美元本位制撼动了，人民币、欧元、日元在短期内无法取代美元的地位，显然是损人不利己，最后的结果可能是把自己的底抄了，危害本国经济。所以，把握时机，果断抉择，该出手时就出手，是我们要坚持的重要原则。

　　市场经济的精髓是信用和创新，相比美国等发达国家，我国目前的金融创新力度远远不够，在收购美国优质金融资产的同时，我们更要抓住这一契机，学习美国先进的金融创新经验并完善我国的信用体系。同时，我们也要吸取日本的教训，警惕强势美元政策，联手欧亚经济大国并充分发挥IMF的作用制约美国，制止其滥发美元滥发国债，齐心协力维持全球金融市场稳定。过去我们一直强调要把自己的事情做好。在当今的全球化的背景下，在全球范围内配置资源也是把我们自己的事情做好的题中之意。在次贷危机的背景下，将会引发全球经济格局和金融秩序的调整，危机也给我们带来了契机。反思金融创新，我们切不可把次贷危机归咎于金融创新，切不可关起门来固步自封自娱自乐。我们认为以华尔街为代表的金融创新应当认真反思，调整节奏，加强监管，适当地“踩刹车”。而中国作为新兴市场国家应当加快金融创新的步伐，适当地“踩油门”，以此为契机缩短与发达国家的差距，在全球经济格局调整中争取主动地位。当然，在“踩油门”的同时也要把握好方向与节奏，这便是要提高监管的效率，完善市场运行机制。化危机为契机，需要决策者的大智慧，我们有理由相信，我们不会重蹈日本的覆辙！

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