战后为解决国民住房困难的问题，１９５０年日本政府设立了住宅金融公库（即现在的住宅金融支援机构）来推动住宅建设，战后所建的约３成（２０００万户）的住房都是通过该公库融资建设的，高峰时期的融资余额高达７０万亿日元以上。

    这个时期公库的融资应该说主要是为了解决住宅不足的问题。上世纪７０年代以后，公库融资的目的发生了变化，主要是作为经济景气对策的一部分来实施，１９９３年实施“轻松偿还制度”，即降低原来的５年间还款的比例；到１９９７年又取消了“融资限额比例制度”，即实施零首付制度。除放宽住宅公库的融资难度外，日本政府还在１９８６年实施住宅贷款余额减税制度，之后几乎成为景气对策惯用的手段用来促进国民购买住房。

    本次金融经济危机爆发后，日本政府在２００８财年的补充预算中实施历史上规模最大的住宅贷款减税措施，在２００９财年的补充预算中又提高了融资率。日本政府的这些措施都试图激起国民购买住房的热情，激活房地产市场，最终达到扩大内需拉动经济增长的目的。

    但是，日本政府的智囊机构东京财团和相关业界团体，对政府刺激房地产市场所采取的措施不以为然，尤其对于目前日本房地产市场、特别是住宅市场贷款方面存在的问题表示极大的关注，担心出现“日本版的次级房贷问题”。

    东京财团最近向日本政府提出一个名为“防止住宅难民发生，创立住宅收购制度”的建议。该建议称，日本的住宅贷款具有以逐月还款和用奖金还款相接合的特点。

    但是，在金融危机发生前，日本的终身雇佣制度和年功序列工资制度也在逐步发生着变化，实施与业绩挂钩的奖金制度和年薪制的企业不在少数。金融经济危机爆发后，因企业业绩恶化员工的奖金又出现大幅减少，据日本经团联的数据，今年夏季平均奖金将比上年减少１９．４％，这将对返还住宅贷款产生重大影响。

    如果国民不能按期返还贷款的话，不仅将会失去住房，而且债务还依然存在，这会直接对整个家庭生活产生影响，并有可能引发社会的不安。此外，因此而扣押的住房增多，也会导致住宅价格下跌，从而影响依靠不动产担保的金融机构的业绩，使其更加惜贷。

    因此东京财团建议，政府及早采取措施防患于未然，即创立住宅收购制度，由国土交通省设立基金，按时价收购因不能按期返还贷款即被扣押的住房，住户可用此资金返还剩余贷款，如住宅的时价不足以抵消贷款余额的话金融机构可放弃剩余部分的债权，金融机构因此放弃债权而发生亏损的话，由国家用公有资金为其增资以防止出现惜贷的问题。

    东京财团的担忧是否会成为现实，目前还不得而知。但是，住宅贷款返还困难等问题确实存在也是不争的事实。总的来说，金融危机将再次使日本的房地产市场面临严峻的考验。（刘浩远）

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