向投资者提示高风险 香港要求下架“证券”类加密货币

虚拟货币及其ICO(首次代币发行)的高风险，已经引起香港特区政府监管部门的密切关注。

1月29日，香港财经事务及库务局和香港证券及期货事务监察委员会(下称“证监会”)附属机构投资者教育中心，联合开展有关ICO及加密货币所涉风险的公众教育活动，让公众正确和更全面了解参与ICO及加密货币买卖的潜在风险。

香港财经事务及库务局副局长陈浩濂称，媒体近期对ICO、比特币等坊间一般称为“加密货币”的报道越来越多，但主要都是围绕其价格暴涨暴跌，反而令市民对加密货币的兴趣增加，但市民未必清楚加密货币的本质及其背后的潜在风险，只把它们当成短期炒卖的工具。香港政府希望通过此次一系列的公众教育活动，令市民对ICO和加密货币有正确和更全面的认识，并在考虑有关买卖和投资前，可以充分了解并衡量相关的风险。

香港证监会中介机构执行董事梁凤仪表示，ICO模仿IPO，但目前并无受到监管，参与的初创公司没有盈利、收入及营业纪录等，买卖加密货币的回报资料不明。她称，香港证监会已要求多家虚拟货币交易所将属于“证券”的一部分虚拟货币下架，若发现有公司继续向公众发放属于“证券”的加密货币，不排除有进一步行动。

提示投资者注意高风险

据了解，此次香港财经事务及库务局与香港投资者教育中心携手合作，推出教育宣传活动提醒市民参与ICO及买卖加密货币的风险，一系列广告将会在本周开始在港铁站、报纸及互联网向市民发放，有关风险提示的电视及电台广告将于3月播出，资讯性教育短片也会通过社交媒体发放。另外，香港投资者教育中心旗下金融理财教育平台“钱家有道”网站也特别制作一系列的教育文章及资讯图表，让市民更容易了解ICO及加密货币特性及风险。

香港投资者教育中心主席黄天佑称，ICO及加密货币是高风险的产品，不是每个人都适合参与，加密货币并非货币，而是一种虚拟商品，并没有实物或发行人支持，也不具备成为支付媒介或电子货币的条件。加密货币具有较高投机性及附带一系列潜在风险，其价格可能会因为个别投机活动而大幅波动，投资者可能会因此而蒙受显著的金钱损失。

黄天佑称，ICO和加密货币的前景并不明朗，并不适合普通人投资。在过去一年，(比特币等)加密货币的价格升幅惊人，但是从去年12月至今，跌幅已经接近50%，显示风险非常高。实际上，ICO和加密货币没有资产作为支持，很难进行估值，加上过去一年，这类货币的价格波幅很大，此外，虚拟货币的成交量并不活跃，如果投资者购买了这类货币，可能存在套现难的问题。

黄天佑称，尽管很多ICO有白皮书，里面阐述了其研发项目的概念、技术、前景等，但这些白皮书通常涉及很多专业术语，另一方面，没有一个独立第三方可以客观审核这类白皮书的真实性，这很可能对于投资者造成很大混淆。

此外，黄天佑认为，虚拟货币还存在平台风险和保安问题，很多加密货币由私人公司设立，或总部设在海外，如果平台倒闭，或黑客攻击，投资者很可能遭受无谓的损失。另一方面，由于ICO都是以匿名方式进行，那么很容易被不法分子设计陷阱，用高科技包装成很好的投资项目，欺诈、洗黑钱的风险非常高。

黄天佑建议，投资者不应该投资自己“看不懂”的项目，每项投资前，都应该仔细研究，如果有需要，可以寻找专业意见。

陈浩濂称，希望通过一系列的投资者教育活动，再次强调投资ICO及加密货币的风险非常高，中间存在非常高的投机性，还有潜在的诈骗、犯罪行为，投资者需要加倍小心有关风险。

密切关注ICO和加密货币

香港证监会曾在2017年9月发出通函，称如果ICO所涉及的数码代币符合“证券”的定义，就该类数码代币提供交易服务或提供意见，或者管理或推广投资数码代币的基金，都可能构成“受规管活动”。从事“”受规管活动的人士或机构，不论是否处于香港，只要其业务活动是以香港公众为对象，便须获香港证监会发牌或向证监会注册。

梁凤仪表示，ICO与IPO有很大区别，IPO的每个环节都受到严格监管，而ICO模仿IPO，但目前并无受到任何监管，中间存在很大漏洞，包括参与的初创公司没有盈利、收入及营业纪录等，买卖加密货币的回报资料不明等。她称，香港证监会已要求多家虚拟货币交易所将属于“证券”的一部分虚拟货币下架，若发现有公司继续向公众发放属于“证券”的加密货币，不排除有进一步行动。

梁凤仪还称，如果有ICO是属于“证券”范畴，香港证监会会把它列为集体投资计划，其如果想要取得牌照，必须遵从相关规管要求，香港证监会不会有既定的立场，不会排除发放牌照的可能性。

陈浩濂也称，如果ICO的条款涉及“证券”定义，那么就会受到相关法例监管，香港会密切留意市场发展，通过与不同海外监管机构的沟通，关注ICO和加密货币的发展情况。

此外，梁凤仪表示，香港作为国际金融中心，欢迎全球投资者，但也因为自由，让很多投资者暴露在这类风险中，加密货币行业还在发展中，需要各个监管机构共同努力，共同监管。

陈浩濂称，香港有高透明度的法律制度，希望通过现有的证券方面的条例和金融机构的监管条例，规范好香港现有的券商和金融机构，至于ICO和加密货币在香港的发展情况，香港政府也会密切留意。从长远发展的角度来看，ICO和加密货币不是一个货币，只是虚拟商品，没有实物的支持，香港支持金融科技发展，也支持应用区块链技术，但更希望区块链技术能够应用在实体项目中。

来源;第一财经

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