亚太地区股票和债券销售及贷款总数已创下年度纪录，银行业人士预计杠杆融资和中国企业规模为10亿美元的首次公开招股(IPO)将推动明年的集资活动。

    据Thomson Financial，日本以外亚太地区的筹资总额今年已达到3,690亿美元，去年的纪录是3,600亿美元。过去四年，筹资活动增加了逾一倍。

    本地货币债券销售，以及中国工商银行[ICBC.UL]和中国银行<3988><601988>上市共筹集328亿美元资金是今年的亮点。

    「关键趋势一直是本地货币市场和银团贷款融资市场的成长，」花旗集团亚太地区固定收益资本市场主管Aamir Rahim称，指因私人直接投资和地区企业的并购活动高涨。

    花旗集团连续第六年在筹资排名中位居前茅，其後依次是德意志银行、瑞银集团、汇丰控股和瑞士信贷。

    在股票方面，中国是头号发行市场，工行和中银这类的上市交易使得香港成为最繁忙的IPO市场，超越纽约和伦敦这样规模更大的证交所。

    「今年以来情况很不错，」瑞银亚太区股票业务主管斯特美表示。「我们在亚太地区做了很多IPO、大宗买卖和可换股债券发行等。」

    倘若没有中银和工行这样的超大规模IPO，中国股市几乎不可能达到今年的发行量，但中国经济的扩张需要更多的资本，因此中国股市仍然是新股上市的机遇所在。

    **私人直接投资提供动力**

    投资银行已纷纷为杠杆收购部门大力招兵买马，因其押注私人直接投资活动将继续增加。根据Dealogic的数据，今年的私人直接投资金额已达180亿美元，2003年时仅为35亿美元。

    「对于中国之外的地区，大家看好印度，台湾一直很受欢迎，澳洲的私人直接投资活动有上升趋势，」Aamir Rahim说道。

    **亚洲本地债市欣欣向荣**

    虽然由于缺乏中国企业这类大型债券发行人的参与，海外债市今年的发行量低于去年水准，但今年亚洲各地区债市的表现却不错。

    Aamir Rahim称，亚洲债市在2004年和2005年的新债发行量分别为650亿美元和750亿美元，今年迄今的交易量已达780亿美元，料後市发行量会更多。

    「整个亚洲地区的通膨和利率水准均比较稳定。油价高企没有打压经济，经济成长也保持稳健。这都提升了债市流动性和投资者信心，」瑞士信贷日本外亚洲地区债券资本市场主管Ping Tan说道。(完)