作为日本最大的三家金融巨头,三菱东京金融集团（Mitsubishi UFJ Financial Group,下称“三菱”）、日本瑞穗金融集团（Mizuho Financial Group,下称“瑞穗”）和日本三井住友金融集团（Sumitomo Mitsui Financial Group,下称“三井住友”）瓜分了日本银行业市场份额的55.7%（以资产规模计）!

　　从这个意义上说,任何其它银行都无法与它们匹敌。

　　日前,三大超级银行截至6月30日的第一季度业绩（日本银行业财年从4月1日开始）相继出炉,本报记者分析发现,同属超大级别的三大集团经营业绩却不可同日而语。

　　三大鳄整体盘点

　　整体来看,一季度日本银行拨备降低,利差下降,但非利息收入大增,银行净利润环比大幅反转。

　　贷款增长环比下降,反映了商业票据和债券市场的流动性好转,导致企业将存款大量提取并转化为直接证券投资;也反映了银行针对中小企业和海外贷款的审慎态度。其中,三井住友是唯一环比贷款增量没有下降的银行,而瑞穗则为季度下滑最大的银行。

　　此外,由于存款环比仅上升1.1%,导致整体贷存比下降到82.1%,其中贷存比最高的是瑞穗,为88.5%,最低的则为三菱东京的74.5%。

　　整体而言,三家超级银行今年一季度末的净息差为1.08%,比去年第四季度的1.14%继续下降,净利息收入占总收入的比重也从去年四季度的69.8%下降到62%。整体净息差下降原因在于低息环境以及对企业贷款议价能力的下降,导致的资产收益率下降。具体来看,一季度末,净利差最高的仍然是三井住友的1.23%,其次为三菱东京的1.19%和瑞穗的0.81%。

　　麦格理报告预计,信贷增长的放缓,将导致高收益贷款在总资产中的比例下降,而由于日本央行将基准利率从2008年10月份的0.5%已经下调到0.1%,因此未来的投资收益率仍将保持低位。麦格理预计,日本银行的息差在亚太区内仍将是最低的,而其中,三井住友的息差将保持最高,原因在于其对贷款较强的定价能力以及较低的融资成本。

　　营运ROA则从去年四季度的-0.09%回升至0.35%,营运ROE也从去年四季度的-3.7%,上升到一季度末的11.9%,麦格理称,盈利能力的大幅好转主要原因就在于拨备的大幅下降。

　　麦格理认为,下半年日本银行的营运ROE走势究竟如何,将取决于营运ROA的方向,而“营运ROA将受非利息收入的增加而上升,尽管交易类收入很难预测,不过我们相信今年情况可能比去年好,营运ROA也将受益于比去年低的拨备,拨备在去年已经达到峰值了,成本效率也将提升。”

　　三井住友:利差最高

　　三井住友一季度净利润730亿日元,超过了市场预期,此前市场普遍预期该行全年盈利1730亿日元,而三井住友自身设定的目标为2200亿日元。

　　总体来说,一季度三井住友的表现可以总结为:强劲的非利息收入,更低的拨备以及平稳的贷款增速。

　　其中,来自交易类的非利息收入环比上升了18.6%,债券也是非利息收入的来源之一,而中间费收入则有所下降。拨备环比大幅下降67.4%至1200亿日元,该行全年的目标是5300亿日元。

　　贷款增速平稳,其中企业贷款和零售贷款继续增长,而中小企业和海外贷款则下降,麦格理预计,由于商业票据和债券市场流动性的恢复,企业贷款的增速将放缓。一季度三井住友贷款利差从1.42%下降到1.23%,主要原因是时下仍在进行的按揭价格大战,以及对公司贷款议价能力的下降。

　　“尽管目前拉低利差的因素仍将继续存在,不过我们预计三井住友的利差水平将是最好的,预计将保持在1.2%。”麦格理称。

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