对过往金融危机教训的总结使得日本各界对于金融与实体经济之间的关系有比较清醒、理性的认识，不盲目夸大金融以及金融市场的作用，对于金融衍生市场的发展持谨慎态度。传统上，日本的银行为日本企业的高速发展和扩张提供了大量资金，二者之间形成了良性互动。泡沫经济崩溃后的大衰退则从反面证明了，金融体系流动性的泛滥不仅导致金融危机，而且会引起实体经济的衰退。因此，已往的经验教训使日本的金融机构增强了控制风险的意识。

　　日本在金融监管发展方向上，将会继续注重金融创新与金融监管的协调发展，避免因过度监管而损伤日本金融市场的活力和国际竞争力。日本金融监管的中长期政策目标为“强化市场”和“提高金融监管的质量”。

　　在此次全球金融危机中，日本金融机构没有遭受太大的直接损失。究其原因，一方面是因为长期的经济衰退导致日本金融业未能及时跟上全球金融市场的发展，“日本金融机构仍处在挤泡沫的最后阶段，尚未来得及参与全球资本的狂欢”，从而侥幸躲过了这次金融危机的冲击；而在另一方面，过去十几年中经历了泡沫经济崩溃和亚洲金融危机后，日本政府加强了金融监管，实行了早期调整和强化金融机构的检查制度等措施，使得日本的金融监管体系从全球角度来看相对比较健全。

　　日本受金融危机冲击不大

　　全球金融危机对日本金融体系的直接影响。2008年10月10日日本未上市的中型寿险企业大和生命保险正式申请破产保护，这是受本轮金融风暴波及而倒闭的第一家日本金融机构。从总体上来看，美国次贷危机对日本金融机构的直接冲击比较小。日本从之前十余年的惨痛经历中获得了对泡沫经济及其后果的深刻认识。由此而形成的较为保守、谨慎的经营理念，使得日本的金融机构对高负债、高杠杆的运作模式以及高收益、高风险的金融衍生品持有一种警惕态度。从目前的统计资料看，除了所持美元国债缩水，日本金融机构购买的次贷资产在发达国家金融机构中是最少的（根据2008年1月的统计，日本共持有140亿美元的美国次贷，其中商业银行占63亿美元）。根据IMF的统计（2008年10月7日），全球金融系统的损失约为1兆4,050亿美元（如按1美元＝90日元换算的话，约合126兆日元）。而截至2008年9月末，日本4家大型金融机构的总损失额约为1.39兆日元，仅占全球金融系统总损失额的约1.1%。

　　全球金融危机对日本金融体系的间接影响。金融危机虽未对日本金融机构造成大的冲击，但导致了日本实体经济的恶化。出口的大幅下滑、日本股市和汇率的剧烈变动，这一切都间接影响到了日本的金融部门。2008年底的报表显示，坏账的增加和持有股票的市直损失导致日本的银行利润大幅下降甚至于亏损。另外，中小企业的经营环境和地方经济的恶化也严重影响了金融机构的收益。

　　出口。日本财务省公布的2008年度贸易统计初步数据显示，出口总额减去进口总额的贸易收支出现7253亿日元赤字，这是日本自1980年以来时隔28年首度出现年度贸易赤字。2007年度，日本贸易盈余10万亿日元，但自去年秋季全球金融危机开始并波及实体经济后，日本出口贸易受到重创。2008年日本贸易出口额为71.1435万亿日元，较上年减少16.4％，为1980年以来的最大降幅。其中对美国出口锐减27.2％，为12.876万亿日元。对中国出口也由上年度的增长15.3％转为减少9．8％。该年度日本贸易进口总额为71.8688万亿日元，同比下降4.1％。

　　股市。次贷危机爆发后日本东京股市持续下挫，2008年10月24日日经225种股票平均价格指数更是狂泻811.90点，以7469.08点报收，创5年半以来最低收盘点位。美国经济下滑导致需求疲软，对日本企业及整体经济产生巨大影响，而作为经济晴雨表的股市随之剧烈震荡。

　　汇率。在经历金融危机之后，日元一路走强，美元兑日元不仅跌破了100日元的长期心理关卡，更一度达到87日元的低点。日本财务省公布的2008年底对外资产负债表显示，日本对外净资产(政府，企业和个人在海外所持的资产减去对外负债后的余额)为2255080亿日元，较上年减少了9.9%，近3年来首次减少。缩水主要是因为日元汇率大幅走高。

　　GDP。2009年1～3月，日本国内总产值（GDP）与上一季度相比，按年率换算的话为－15.2%，属于战后最大的一次猛跌。

　　日本对金融市场实行统一监管

　　日本对金融市场实行统一监管。日本金融厅是其金融监管当局，全面负责对金融市场的监管工作。

　　日本金融监管当局的沿革经历了以下阶段：

　　1998年6月，金融监督厅正式成立，在总理府直接管辖下，负责对大多数金融机构的监管。大藏省负责金融制度方面的宏观决策、检查金融企业财务制度、监管存款保险机构等。金融政策制定权仍然属于大藏省。

　　1998年12月，成立金融再生委员会，旨在整顿金融秩序、重组金融组织、再造金融体系。该委员会作为临时机构，负责执行金融再生法、早期健全法以及金融机构破产和危机管理等方面的立案，并负责处置日本长期信用银行等几家大型金融机构的破产案件。同时，将在此之前成立的金融监督厅归并到金融再生委员会之下，但仍继续行使其原有的检查和监督职能。大藏省继续负责金融制度方面的重大决策、企业财务制度检查，而对存款保险机构的监管则由以前的大藏省单独监管改为与金融再生委员会协同监管。这时的大藏省权力已被大大削弱。

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