负利率使得日本三大银行贷款增长放缓，信贷利润空间缩小，坏账上升和成本上升。

自从日本央行采取负利率后的三个月以来，日本银行金融体系受到了不小的冲击，而那些大型银行的股价也出现暴跌，因为投资者预测今年银行利润将会录得五年来新低。三菱UFJ金融集团的总裁平野信行（Nobuyuki Hirano）上个月在东京的一次演讲中表示，负利率使得市场情绪恶化，这会削弱金融公司的股价。

日本东证银行指数是所有行业指数中表现最差的，截至目前为止，银行指数已经下跌了28%，外界普遍猜测央行将进一步降低利率以重振信贷和投资。东证银行业指数周五收涨0.5%。三菱日联金融集团、三井住友金融集团和瑞穗金融集团（Mizuho Financial Group）本月预测今年（从4月1日开始）净利润将下降5.2%至2.15万亿日元（195亿美元）。

法国巴黎银行（BNP PariBAs） 的高级分析师鲛岛丰喜（Toyoki Sameshima）表示，日本银行业今年的经营环境很恶劣，负利率将对国内收入施加压力。

以下这些图表显示，日本银行业存款超过贷款，日本银行将资金存储在央行需要支付利息。这些图表也反映了负利率侵蚀利润率（不良贷款上升和行政成本上升）。

图1：四月份银行存款超过贷款的数量达到了创纪录的217.2万亿日元，这相当于印度的年度经济产出，这表明当前日本的问题是缺乏信贷需求，而不是缺乏供应。

图2：即使是在实行负利率政策之前，银行从信贷方面赚钱越来越难了，由于多年的欧比宽松政策导致银行利差空间受到挤压。就在日本央行1月29日放出“重磅炸弹“后，新增贷款平均利率跌至历史低点0.793%，同时银行将存款利率下调至0.001%，这基本上是最低的水平了，有时候他们非常不愿意这样做，因为害怕失去客户。

图3：不良贷款成本再次上升，特别是在三菱日联金融集团，能源行业的信贷已经显示出恶化的迹象。随着国内贷款业务盈利的锐减，近年来三家银行在海外扩大贷款业务，这增加他们的全球经济和金融敞口（包括最近的大宗商品价格下跌）。

图4：日本三大银行已经开始削减成本。一般和行政费用增长在过去的三年基本每年都增长，因为银行在计算机系统等领域投资。他们也雇佣了新员工，特别是在证券业务上，这增加了收入。

图5：但是对于银行来说，并不是所有的事情都是消极的。因为承诺向客户公司出售股权，他们一直通过在股票市场出售上涨的股票而获利。尽管东京日经225指数今年下降12%至16736点，但是该公司估计，日经225指数要跌至9000点以下，三井住友集团股票的收益才能抵消。