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经验之谈:日本企业国际化经验研究

作者:未知  来源:中国企业家   更新:2007-3-1 19:32:18  点击:  切换到繁體中文

 

1、汇率变化与企业行动

    在国际市场交易的企业必须考虑汇率波动的风险。日元升值,将提高出口企业的成本,降低进口企业的成本。

    日元升值时,出口企业削减成本的对策,一是通过海外直接投资削减人工费。将生产基地转移到人工费便宜的国家,如东南亚各国,这些国家工人的工资比日本低很多,并且多数国家汇率(美元汇率)稳定,对美国出口,生产成本可以稳定在较低水平。八十年代日元升值时,很多日本企业积极到东南亚各国进行直接投资;二是削减运输费。在确保原料供应的情况下,将生产基地向最终消费地转移。

    通过期货交易等方法降低风险。在预测日元升值的情况下,出口企业可通过期货交易确保以日元计价的利润。也就是说,以期货市场卖出美元得到的利润抵消日元升值带来的损失。

    2、财务国际化带来的企业变革

    企业财务国际化过程中,产生两个大问题。第一,在别的国家经营或在海外证券市场上市,企业经营要符合这些国家的要求,更一般的国际化是必要的;第二,即使在国内证券市场融资,也可能外国股东比例高,股东是国际化的。这两个问题迫使日本企业的经营者变革经营意识。

    (1)为股东经营企业

    以前,日本企业的银行借款很多,经营者也多是从职员中提拔,与股东利益相比,银行利益或职员的利益更受重视。日本式经营的企业进入美国等国家,股票在纽约等证券交易所上市的情况下,必须重视股东价值。对国内企业来说,由于金融国际化,企业股东的大部分是外国股东的情况下,也同样必须改变传统的日本经营模式。股价最大化目标将代替日本式经营目标。另外,股东控制经营者,所以经营者必须向股东充分披露企业信息。

    (2)资本成本概念的重要性

    股东对资本要求相当的收益率。“相当”就是在市场上运用金融资产可以得到的平均收益率,这是股东投资企业要求的最低收益率,称为“资本成本”。股价最大化的第一步是超过这个成本的资本使用方法(设备投资)。资本成本依存设备投资的风险特性,没有风险的投资,其利润率与利率一致;有风险情况下利润率要求也相应提高。

    (3)会计基准的国际化

    索尼、宏达、松下等日本企业的会计基准已经和“国际基准”或“美国基准”相符合。以国际化为目标的企业,有必要积极采用国际会计基准。

    会计基准的国际化具体地说就是,1,引入合并会计、合计决算;2,金融商品的时价评价;3,披露现金流量表;4,披露退职金给付债务等。这些新的会计信息,从股东的立场来看,是不可欠缺的。这些信息的披露,将使不重视股东的经营模式越来越困难。

    3、国际化融资和资本成本

    企业融资的实际利率,根据汇率变动而不同。在利率既定前提下,日本企业从日本银行借入日元还是从美国银行借入美元的决策,需要预测汇率的变动。与海外融资相伴的汇率风险,可以通过期货交易来回避。

    4、国际企业的税收管理

    企业在海外有子公司的情况下,子公司先在海外交税,税后利润流回国内还要交税,这是二重交税。根据国际税收条约,通过“外国税额扣除”解决这个问题,但各国税率不同,这种扣除是不完全的。

    国际企业税收管理的目标是,使子公司和母公司在两个国家纳税额总额最小。以下以母公司所得完全来源于海外子公司的情况进行简单说明:

    纳税总额=母公司(国内)纳税额+子公司(海外)纳税额

    母公司(国内)纳税额=母公司海外所得×本国税率-外国税额扣除

    外国税额扣除=min(子公司纳税额,母公司海外所得×本国税率)

    纳税总额=man(子公司纳税额, 母公司海外所得×本国税率)

    子公司在当地的利润分配,通过所得税和有关分配源泉税被双重课税,并且其税率很可能高于日本国内。所以子公司的利润不分配,尽可能通过使用费将利润转移到国内是合适的税收战略。

    国际化型企业家精神

    1、日本国际化型企业家精神的特征

    通过对21个企业家访谈的总结,日本国际化型企业家精神有以下的特征:

    * 具有比常人更强的对未知新市场的野心和好奇心。与国内市场相比,海外市场未知因素很多,强烈的好奇心是开拓新市场的原动力。

    * 无论如何都要把本公司产品卖掉的开拓者精神。

    * 有明确的国际化愿景。在经营战略中国际事业的设想明确。
 
    * 是浪漫主义者。日本国际化型企业家年轻时一般都有海外生活的经历,憧憬海外生活是他们做好海外事业的原动力。

    * 对外国人无偏见,有爱心。

    * 是国际经验丰富的专家,有较强的自信心和交涉能力。
 
    * 具有比常人更强的语言学习能力。

    * 以积极乐观的态度从事国际业务工作。

    2、国际化型企业家需要具备的资质

    (1)要有明确的国际化愿景。

    国际事业的成果不是短期能体现出来的,并且还伴随着各种风险。所以需要将企业国际化体现在长期战略中,在企业中形成推进国际化的氛围。企业家的国际化志向对企业国际化影响很大,在任何情况下,企业家都要表现出坚定的国际化信念。从调查结果可以看到,成功的跨国企业,在创业初期,经营者就有国际化理念。本田1956年提出“我们公司要站在世界的视野,生产物美价廉的产品”、日本最大制药公司武田提出“要成为世界的武田”、日本著名的玩具公司tomy的理念是“玩具没有国界”、佳能提出“成为世界第一的企业”。

    (2)要有海外经历

    有海外经历的人早期就形成国际化意识,容易适应国外文化,乐于从事海外业务。所以,企业要尽早选拔出具有国际化潜质的人员进行培养,让他们在公司工作几年后就去海外研修、留学或者培养有海外经历的人作为国际化的后备干部。吉田中夫(YKK社长)在公司创业期,曾在上海工作,他说如果没有这段工作经历,YKK走向世界是不可能的;田口(东芝社长)刚入公司不久,即被派往GE(公司大股东)工作,他说被派到美国以后,被日美间差距所触动,决心要改变这种状况,产生了研究美国的兴趣。

    (3)要有培养关键人物的能力

    国际业务取得飞跃发展的企业都有一些关键人物。国际事业不是一个人就能做成的,但必须由一些特定的人来承担责任,责任不明确则会延迟决策,失去商机。这个人要不断在变化的环境中发现与企业发展有关的信息,考虑企业未来的发展方向。

    培养关键人物在公司总部更重要。取得成功的海外子公司,往往都有一些关键人物,有丰富的海外经营经验,能够理解当地的文化,与当地员工、社会建立相互信赖的关系,这样也就扩大了企业的信息网络。他们往往也是企业形象的代表。

    (4)要经常亲历海外市场了解情况

    海外市场的信息,因为国家或地区的不同而有不同的含义,只有到当地去,和当地人接触、交流,才能真正理解它的意义。对于国际业务负责人来说,要求有知识修养、有在各种情况下的判断力,但更重要的是要求到海外市场去了解情况。只有这样,才能理解当地的市场需求,不能总是坐在总部的办公室里决策。


 

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