【搜狐IT消息】北京时间5月16日消息，野村证券发布投资报告称，新浪（Nasdaq:SINA)微博业务足以推动该公司营收重新实现增长，维持新浪股票“买入”评级，目标股价下调至90美元。

　　以下是报告详细内容：

　　新浪公布的2012年第一季度营收和利润与我们此前预期一致。相较于业内其他公司，新浪对第二季度广告营收的预期更乐观。我们认为，新浪未来表现值得期待。

　　截止3月底，新浪微博注册用户为3.24亿，该公司也正采取措施推动微博业务实现盈利。我们认为，新浪对微博业务的投资仍将影响该公司短期利润。我们维持新浪股票“买入”评级，目标股价下调至90美元。

　　利好因素：微博业务推动新浪营收增长

　　新浪并未对微博业务的盈利战略作出大的调整。我们认为，新浪微博业务短期内对公司营收的贡献有限，但足以推动新浪营收重新实现增长。

　　第一季度业绩：

　　按非美国通用会计准则计算，新浪第一季度总营收达1.015亿美元，符合该公司此前预期的1.01亿至1.04亿美元，略低于我们此前预期的1.024亿美元。新浪第一季度每股摊薄亏损0.21美元，与我们此前的预期一致。

　　估值：

　　我们以Twitter为比较对象，使用直接比较法对新浪微博进行了估值。根据DCF估值法计算，新浪核心业务的加权平均资本成本（WACC）为12.6%，终端增长率为2.5%。我们维持新浪股票“买入”评级，不过根据SOTP估值法计算，将新浪未来12个月的目标股价下调至90美元。（Ares）